數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2014/1/1-2024/9/30

此外，興證全球基金FOF團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)及全球股市之外，通過(guò)加入固定收益類(lèi)資產(chǎn)、黃金等進(jìn)行多元配置，可進(jìn)一步利用不同資產(chǎn)間的低相關(guān)性，爭(zhēng)取以更低波動(dòng)實(shí)現(xiàn)更高收益。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、興證全球基金，回測(cè)區(qū)間：2009/12/31-2024/8/19

金融市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，各類(lèi)資產(chǎn)的輪動(dòng)速率顯著提升，價(jià)格波動(dòng)也呈現(xiàn)出高頻化態(tài)勢(shì)，越來(lái)越多的投資者逐漸洞悉到多元資產(chǎn)配置在投資組合優(yōu)化及風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要價(jià)值。

展望2025年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為復(fù)雜，多元資產(chǎn)配置正當(dāng)時(shí)。

2024年9月以來(lái)，政治局會(huì)議釋放強(qiáng)力信號(hào)，多部委出臺(tái)新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策，美聯(lián)儲(chǔ)等海外主要央行進(jìn)入降息周期。中金公司表示，2025年仍需正視宏觀范式轉(zhuǎn)變對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的挑戰(zhàn)，但底部可能已過(guò)，建議平衡資產(chǎn)配置。

在興證全球盈鑫多元配置三個(gè)月持有FOF擬任基金經(jīng)理丁凱琳看來(lái)，無(wú)論是境內(nèi)資產(chǎn)還是境外資產(chǎn)，預(yù)測(cè)單一資產(chǎn)的表現(xiàn)都極為困難。倘若投資者愿意進(jìn)行中長(zhǎng)期投資，她更希望投資者采用不同資產(chǎn)搭配的投資方式，利用不同資產(chǎn)間較低甚至負(fù)相關(guān)的特性，來(lái)減少投資過(guò)程中的波動(dòng)。

多資產(chǎn)配置為何選FOF？

實(shí)現(xiàn)多元資產(chǎn)配置，猶如雕琢一件精美的藝術(shù)品，是一項(xiàng)復(fù)雜且極具精細(xì)度的工作。

它不僅要深入研究、精準(zhǔn)篩選不同資產(chǎn)類(lèi)別的投資產(chǎn)品，還要根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、相關(guān)性等做科學(xué)搭配，依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)估值和各類(lèi)資產(chǎn)表現(xiàn)，及時(shí)合理調(diào)整。這些環(huán)節(jié)緊密相連，是多元資產(chǎn)配置成敗的關(guān)鍵，也是投資者構(gòu)建投資組合時(shí)不可忽視的核心要素。

截至2024年9月底，境內(nèi)公募基金總數(shù)已增長(zhǎng)至12175只，“萬(wàn)基時(shí)代”選基難題凸顯。

同時(shí)，海外資產(chǎn)相關(guān)ETF常因涉及時(shí)差、匯率、換匯額度而出現(xiàn)折溢價(jià)現(xiàn)象，投資難度較高。

個(gè)人投資者單槍匹馬，想要實(shí)現(xiàn)多資產(chǎn)配置，困難重重。FOF基金則恰好錨定這些復(fù)雜的問(wèn)題和痛點(diǎn)。

作為以多元化配置為目標(biāo)的品種，F(xiàn)OF從誕生之初，就被公募行業(yè)賦予了真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的厚望。

FOF以專(zhuān)業(yè)FOF基金經(jīng)理及投研團(tuán)隊(duì)之力，可同時(shí)配置偏股基金、債券基金、QDII基金、黃金基金等各類(lèi)產(chǎn)品。

精細(xì)、多元的配置方式，其優(yōu)勢(shì)切實(shí)反映在FOF產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)數(shù)據(jù)中。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)選取全市場(chǎng)成立滿(mǎn)1年（截至2024/9/30）的偏股型FOF對(duì)比偏股型基金、偏債型FOF對(duì)比偏債型基金，F(xiàn)OF展現(xiàn)較優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)-收益性?xún)r(jià)比。

2018年2月22日截至2024年9月30日，F(xiàn)OF基金指數(shù)累計(jì)上漲21.62%，最大回撤、年化波動(dòng)率均小于偏股基金指數(shù)，展現(xiàn)出更為優(yōu)異的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，F(xiàn)OF基金指數(shù)代碼931153，偏股基金指數(shù)代碼930950，2018/2/22-2024/9/30。

近日，興證全球基金精心打造的配置型FOF——興證全球盈鑫多元配置三個(gè)月持有FOF正處于火熱募集階段。該產(chǎn)品基準(zhǔn)覆蓋權(quán)益+固收+境外資產(chǎn)+黃金，極大地簡(jiǎn)化了多資產(chǎn)配置的流程，不失為普通投資者進(jìn)行多資產(chǎn)配置的省心之選。

為什么選興證全球盈鑫多元配置三個(gè)月持有FOF？

興證全球盈鑫多元配置三個(gè)月持有FOF是興證全球基金FOF團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷多年積累，打造的配置系列FOF。

其基準(zhǔn)覆蓋權(quán)益+固收+境外資產(chǎn)+黃金，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)中的權(quán)益比例為62%，希望通過(guò)多元配置使得波動(dòng)率能進(jìn)一步下降。

興證全球基金此前有過(guò)研究調(diào)查，權(quán)益型基金或平衡型基金等的高波動(dòng)往往會(huì)給投資人帶來(lái)焦慮感，促使他們頻繁買(mǎi)賣(mài)操作。經(jīng)過(guò)復(fù)盤(pán)和數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，投資人在高波動(dòng)市場(chǎng)下的這些買(mǎi)賣(mài)操作基本上都是一種損耗。

丁凱琳說(shuō)，“我們希望借助FOF的形式，通過(guò)分散化投資和多元資產(chǎn)化投資，讓投資人能夠更安心地參與我們的投資產(chǎn)品。如此一來(lái)，在不降低預(yù)期收益的前提下，進(jìn)一步降低波動(dòng)，從而助力投資人真正實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資，并獲取市場(chǎng)應(yīng)給予的收益?！?/p>

大家都知道，興證全球基金本身就有很好的FOF團(tuán)隊(duì)和FOF產(chǎn)品，旗下FOF產(chǎn)品分為養(yǎng)老系列、優(yōu)選系列、配置系列。

根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2024年9月30日，全市場(chǎng)共有FOF產(chǎn)品494只（A/C/Y份額統(tǒng)計(jì)口徑為一只基金，下同），總規(guī)模近1446億元。其中，興證全球FOF團(tuán)隊(duì)公募基金總規(guī)模超170億元（截至2024年9月30日），管理規(guī)模位居行業(yè)前列，吸引超128萬(wàn)持有人（截至2024年6月30日）。

事實(shí)上，興證全球基金FOF團(tuán)隊(duì)在多元資產(chǎn)配置方面深耕已久，早在兩三年前，團(tuán)隊(duì)便已涉足海外和黃金市場(chǎng)。

在多資產(chǎn)配置實(shí)踐當(dāng)中，興證全球基金FOF團(tuán)隊(duì)也已形成自己的獨(dú)特風(fēng)格。一方面，對(duì)于傳統(tǒng)的境內(nèi)資產(chǎn)Beta，F(xiàn)OF團(tuán)隊(duì)傾向于通過(guò)偏左側(cè)的布局來(lái)規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)左側(cè)交易獲取一定的Alpha；另一方面，F(xiàn)OF團(tuán)隊(duì)很早就將多元資產(chǎn)配置概念融入實(shí)際操作。相較于原有產(chǎn)品可能囿于多元資產(chǎn)配置的比例有限，興證全球盈鑫多元配置三個(gè)月持有FOF則能夠?yàn)橥顿Y者進(jìn)行更大比例的多元資產(chǎn)配置。

寫(xiě)在最后

當(dāng)下，投資者不再盲目追逐高風(fēng)險(xiǎn)高收益的激進(jìn)模式，而是渴望資產(chǎn)的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

他們冀望在不同經(jīng)濟(jì)周期下，都能憑借多元資產(chǎn)的巧妙搭配，分散風(fēng)險(xiǎn)、收獲合理回報(bào)，讓資產(chǎn)在平穩(wěn)的節(jié)奏中實(shí)現(xiàn)增值。

興證全球基金在產(chǎn)品發(fā)行上奉行“精品策略”，且一以貫之。

通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y產(chǎn)篩選、科學(xué)的比例配置以及靈活的動(dòng)態(tài)調(diào)整，為投資者打造平滑波動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)分散、收益穩(wěn)健的投資體驗(yàn)，正是興證全球盈鑫多元配置三個(gè)月持有FOF致力于為投資人呈上的答卷。

數(shù)據(jù)說(shuō)明：本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證偏股型基金指數(shù)收益率×50%＋MSCI世界指數(shù)(MSCI World Index)收益率(使用估值匯率折算)×12%＋上海黃金交易所Au99.99現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約收盤(pán)價(jià)收益率×3%＋中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率×35%。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)僅供參考，本基金不必然投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中的相關(guān)資產(chǎn)，不代表投資和收益承諾及保證。具體請(qǐng)見(jiàn)本基金《招募說(shuō)明書(shū)》?？赏顿Y范圍或策略，不代表必然投資該類(lèi)資產(chǎn)或必然采用該策略。興證全球旗下FOF基金規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源：各基金2024年三季報(bào)，截至2024/9/30，興證全球基金FOF團(tuán)隊(duì)管理基金含興全安泰平衡養(yǎng)老三年持有FOF、興全優(yōu)選進(jìn)取三個(gè)月持有FOF、興全優(yōu)選平衡三個(gè)月持有FOF 、興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有FOF、興證全球積極配置三年封閉運(yùn)作FOF-LOF、興證全球優(yōu)選穩(wěn)健六個(gè)月持有FOF、興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有FOF、興全安泰積極養(yǎng)老五年持有FOF、興證全球安悅平衡養(yǎng)老三年持有FOF、興證全球優(yōu)選積極三個(gè)月持有FOF，持有人數(shù)簡(jiǎn)單相加未去重。

擬任基金經(jīng)理林國(guó)懷投研經(jīng)歷：2007年7月—2008年11月，就職于天相投資顧問(wèn)有限公司，任職基金分析師；2008年11月—2010年6月，就職于瑞泰人壽保險(xiǎn)，任職FOF投資經(jīng)理；2010年6月—2011年4月，就職于合眾人壽資產(chǎn)管理中心，任職FOF投資經(jīng)理；2011年4月—2016年4月，就職于泰康資產(chǎn)管理有限公司，任職執(zhí)行總監(jiān)；2016年4月—2017年6月，就職于天安人壽資產(chǎn)管理中心，任職權(quán)益投資部經(jīng)理。2017年7月至今，就職于興證全球基金管理有限公司，現(xiàn)任總經(jīng)理助理、FOF投資與金融工程部總監(jiān)、養(yǎng)老金管理部總監(jiān)、基金經(jīng)理。

擬任基金經(jīng)理丁凱琳投研經(jīng)歷：2012 年 9 月-2012 年 10 月就職于美國(guó) SpotTrading，任研究員；2012 年 10 月-2016 年6 月就職于美國(guó)芝加哥商品交易所，任量化分析師；2016 年 7 月起至今就職于興證全球基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任基金經(jīng)理。

?風(fēng)險(xiǎn)提示：本基金每份基金份額的最短持有期為3個(gè)月。對(duì)于基金份額持有人而言，存在投資本基金后3個(gè)月內(nèi)無(wú)法贖回的風(fēng)險(xiǎn)。本基金為混合型基金中基金，預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金，低于股票型基金?；鸸芾砣藢?duì)其評(píng)級(jí)為R3。興證全球基金承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本基金基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等基金法律文件，了解本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷本基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，自主判斷基金的投資價(jià)值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)或基金經(jīng)理曾管理的其他組合的業(yè)績(jī)不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。