專題：個人養老金制度推至全國！30家基金公司旗下85只指數基金納入產品范圍

　　◎記者 趙明超

　　個人養老金基金大幅擴容。截至2024年底，個人養老金基金數量超過280只，規模超過90億元。其中，2024年12月增設的多只權益類指數基金Y份額吸金超3億元。在業內人士看來，個人養老金基金可為市場帶來長線資金，未來公募應當進一步完善投資者服務體系，為個人養老金高質量發展護航。

　　養老金基金大擴容

　　近日，中國證監會公布了最新的《個人養老金基金名錄》。截至2024年底，個人養老金基金數量從去年三季度末的199只增至285只。具體來看，主要增加了85只權益類指數基金，包括跟蹤各類寬基指數的產品78只，跟蹤紅利指數的產品7只。

　　其中，267只個人養老金基金公布了最新規模情況。Choice數據顯示，截至2024年底，上述養老金基金的規模合計達到91.43億元，遠高于去年三季度末的73.44億元。

　　值得注意的是，權益類指數基金較受投資者青睞。2024年12月納入養老金基金的85只指數基金，截至2024年底，僅僅十多天，從披露季報的68只基金看，規模已有3.16億元。

　　從資金流向看，紅利類指數基金熱度最高。其中，華泰柏瑞中證紅利低波ETF聯接Y規模為0.45億元，華夏中證A500ETF聯接Y規模為0.37億元。此外，創金合信中證紅利低波動指數Y、天弘中證紅利低波動100ETF聯接Y、易方達上證科創50ETF聯接Y、易方達中證紅利ETF聯接Y、華夏滬深300ETF聯接Y等規模均超過1000萬元。

　　此外，最新一期《個人養老金基金銷售機構名錄》顯示，個人養老金基金銷售機構數量暫無變化，仍為51家，包括19家商業銀行、25家證券公司及8家獨立基金銷售機構。

　　多舉措提高吸引力

　　近期，為了提高個人養老金基金的吸引力，多家基金公司宣布增設銷售渠道，并對個人養老金基金申購費率、管理費率等進行優惠。

　　例如，今年以來，摩根基金中國連發多則公告，自1月7日起，新增平安銀行為摩根中證A500ETF聯接Y類份額的代銷機構；自1月22日起，新增中銀國際證券為摩根中證A500ETF聯接Y類份額的代銷機構。

　　部分基金公司更是全方位下調旗下個人養老金基金的費率。大成基金公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的持有成本，自1月21日起，降低大成中證紅利指數基金Y類基金份額的管理費率、托管費率和申購費率。

　　具體來看，大成中證紅利指數Y的年管理費率由0.375%降低至0.15%，年托管費率由0.075%降低至0.05%。申購費率也進行了較大調整，調整之前的申購費率是：如果申購金額小于50萬元，收取1.2%的申購費；如果申購金額在50萬元至200萬元，申購費率為0.8%；如果申購金額在200萬元至500萬元，申購費率為0.5%。調整后的申購費率為：申購金額小于100萬元，申購費率為0.6%；申購金額在100萬元至500萬元，申購費率為0.3%。

　　構建長錢長投生態

　　在業內人士看來，個人養老金基金將引導居民將一部分長期儲蓄從傳統低風險、低收益領域轉向更具增長潛力和長期回報的資本市場，有望給市場引入穩定的“耐心資本”。

　　嘉實基金認為，指數基金具備風險分散、投資成本低廉、持倉公開透明等多方面優勢，近年來指數基金產品種類不斷豐富、市場流動性持續提升、投資環境逐漸改善，為個人養老金入市創造了良好條件。

　　“愿意繳存個人養老金的居民大部分是天生的‘耐心資本’，可以合理假設這部分人群在投資決策過程中更為謹慎、理性，也更注重穿越周期的長期資本回報，而非短期追漲殺跌。隨著價值投資的理念在投資者中得到普及，我們合理預期這部分投資者具有一定的逆周期投資偏好，會在低估值狀態下增配權益。”興證全球基金表示，每年1.2萬元的額度本身也起到一種類似于定投的效果，參與者即使不主動擇時，也在這個過程中受益于定投平滑投資成本的好處。同時，對機構投資者而言，也能夠從更長期的視角進行資產配置。

　　展望未來，個人養老金基金的發展任重道遠。在平安基金看來，養老金產品正邁向多元化與精細化的發展階段。個性化定制服務將成為產品擴容的重要方向，投資機構可利用大數據與人工智能技術，根據投資者的年齡結構、風險偏好、財務狀況與生命周期特征提供“量身定制”的投資方案。通過智能投顧、在線投資平臺的廣泛應用，個人養老金產品可更好地觸達與服務不同區域、不同收入的人群。