隨著“降息潮”蔓延，銀行存款掛牌利率邁入“1”時代，銀行大額存單利率也漸次下行至“1”字頭。

　　11月27日，融360研究院發布的《2024年10月銀行存款利率報告》（以下簡稱《報告》）顯示，10月銀行整存整取定期存款各期限平均利率環比降幅超20BP，大額存單各期限平均利率也均環比下跌，作為“攬儲利器”的銀行大額存單利率也漸次下行至“1”字頭。

　　融360研究院高級分析師艾亞文指出，隨著存款利率的下調，銀行的凈息差將受到擠壓，在低利率時代的市場競爭中，銀行可能采取其他舉措來吸引存款。

　　存款各期限平均利率大幅下跌?部分大額存單利率與普通定期存款持平

　　10月21日，LPR迎來年內第三次下降，1年期和5年期LPR利率均下調25基點。監管層引導利率下行，推動實體經濟等融資成本下降，存款利率呈現下行趨勢。

　　10月LPR調整之后，中小銀行利率迅速跟進國有大行下調。當前，國有大行存款利率各期限已經全面進入“1”字頭時代，國有股份行的只有3年和5年定期存款利率還在“2”以上，中小銀行中短期利率也已進入“1”字頭時代。

　　《報告》數據顯示，2024年10月，銀行整存整取存款3個月期平均利率為1.268%，6個月期平均利率為1.471%，1年期平均利率為1.588%，2年期平均利率為1.701%，3年期平均利率為2.061%，5年期平均利率為2.027%。

　　從降幅來看，3個月、6個月、1年、2年、3年、5年各期限平均利率環比降幅均超20BP，其中，3年期平均利率環比下降25.4BP，降幅最大；3個月期限平均利率環比下降21BP，降幅最小。

　　隨著“降息潮”來臨，大額存單利率也漸次下行至“1”字頭。《報告》數據顯示，2024年10月，發行的大額存單3個月期平均利率為1.524%，6個月期平均利率為1.71%，1年期平均利率為1.857%，2年期平均利率為2.023%，3年期平均利率為2.399%，5年期平均利率為2.51%。

　　和上個月相比，大額存單各期限平均利率基本都下跌，3個月跌幅為7.15BP，6個月跌幅為8.6BP，1年跌幅為2.42BP，2年期跌幅為4.92BP，3年期跌幅為2.82BP。

　　艾亞文認為，大額存單與定期存款之間的利率差異顯著縮小，部分大額存單的利率甚至與普通定期存款持平，從市場整體利率走勢來看，預計大額存單利率或進一步下行。

　　結構性存款平均利率同處下滑狀態?銀行凈息差進一步承壓

　　在存款利率普遍下調下，結構性存款平均利率也處于下滑狀態。

　　根據監測的數據顯示，2024年10月，人民幣結構性存款平均期限為92天，較上個月增長1天，較去年同期縮短38天，近一年期限呈縮短趨勢；平均預期中間收益率為1.99%，環比下降11BP；平均預期最高收益率為2.37%，環比下降5BP。

　　從不同掛鉤標的來看，2024年10月，掛鉤匯率的結構性存款平均預期中間收益率為2.19%，環比上漲1BP，平均預期最高收益率為2.34%，環比下跌10BP；掛鉤黃金的結構性存款平均預期中間收益率為1.89%，環比下跌15BP，平均預期最高收益率為2.15%，環比下跌13BP；掛鉤指數、基金、股票的結構性存款平均預期中間收益率為2.52%，環比下跌14BP，平均預期最高收益率為4.71%，環比上漲80BP。

　　《報告》指出，隨著黃金價格持續上漲，多家機構積極響應，調整并增加了對黃金資產的布局，加速發行掛鉤黃金的理財產品，在投資組合中增加黃金資產的配置比例，比如增加發行掛鉤黃金標的的結構性存款。

　　隨著存款利率的下調，銀行的凈息差將受到進一步擠壓。根據國家金融監督管理總局的數據，2024年上半年，商業銀行凈息差為1.54%，較上一年同期下降了0.19個百分點，首次跌破1.6%關口。

　　對此，董希淼表示，銀行還應繼續下調存款利率，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。此外，商業銀行還應減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款的隱性成本；加強業務結構調整優化，提高資產收益水平；大力發展中間業務，形成對利息收入的有力支撐。

　　艾亞文則認為，對于銀行而言，一味地提高實際利率吸引存款并不可持續，應合理控制高息存款產品，降低銀行負債，如銀行在負債端應優化產品和提升服務黏性，減少存款流失；在資產端，如增加優質信貸資產以提高資產端收益率。