速騰聚創(chuàng)（02498）盤中漲超9%，高見31.35港元，創(chuàng)逾5個月新高。11月以來股價累計漲超九成。截至發(fā)稿，股價上漲7.67%，現(xiàn)報30.90港元，成交額4.36億港元。

　　近日，第一上海證券發(fā)布研究報告稱，公司2024前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入11.3億元，同比增長91.5%，實現(xiàn)歸母凈利潤-3.5億元，同比增長69%。公司2024Q3公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.1億元，同比增長54.7%；歸母凈利潤-0.8億元，同比增長77.4%。合作方多款汽車產(chǎn)品放量帶動ADAS業(yè)務(wù)營收增長，規(guī)模效應(yīng)顯著，Q3公司ADAS產(chǎn)品營收達到3.3億元，同比增長87.1%；出貨13.1萬臺，同比+150%。公司Q3 ADAS毛利率提升至14.1%，Q3整體毛利率達到17.5%。

　　我們預(yù)測公司2024-2026年的收入分別為16.45億元/32.00億元/45.59億元人民幣；歸母凈利潤分別為-3.6億元、-0.7億元和1.28億元。根據(jù)行業(yè)估值，給予公司未來12個月的目標價為31.77元，對應(yīng)25年市銷率為4.1，維持目標價31.77 港元不變，較現(xiàn)價有上漲空間，維持買入評級。